02 Candlesticks

Candlestick-Analyse (Candlestick Analysis)

Kerzentypen, Umkehrmuster und Indikatoren – die Sprache des Marktes lesen.

Kerzen-Anatomie (Candlestick Anatomy)

Jede Kerze (candlestick) repräsentiert einen bestimmten Zeitraum und enthält vier Informationen: Eröffnungskurs (open), Höchstkurs (high), Tiefstkurs (low) und Schlusskurs (close).

Bullisch High Close (oben) Open (unten) Low BODY Bärisch High Open (oben) Close (unten) Low BODY Wick / Schatten (Shadow)

OHLC-Werte

  • Open: Eröffnungskurs des Zeitraums
  • High: Höchster erreichter Kurs
  • Low: Tiefster erreichter Kurs
  • Close: Schlusskurs des Zeitraums

Farbe der Kerze

Grün / Weiß: Close > Open → Kurs ist gestiegen (bullisch).
Rot / Schwarz: Close < Open → Kurs ist gefallen (bärisch).

Körper & Wicks

Der Körper (Body) zeigt die Spanne zwischen Open und Close. Die Dochte/Wicks (Shadows) zeigen die Extrempunkte des Zeitraums. Lange Wicks signalisieren Ablehnung eines Kursniveaus.

Grundkerzen & ihre Bedeutung

KerzentypMerkmaleBedeutungSignal
Red Body (Bearish Body) Roter/schwarzer Körper, Wicks vorhanden Verkäufer haben die Kontrolle – Kurs fiel Bärisch
Big Red Großer roter Körper, kleine oder keine Wicks Starker Verkaufsdruck (strong bearish momentum) Stark bärisch
Big Green Großer grüner Körper, kleine oder keine Wicks Starker Kaufdruck (strong bullish momentum) Stark bullisch
Spinning Top Kleiner Körper, lange Wicks auf beiden Seiten Unentschlossenheit, Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern Neutral / Umkehr möglich

Doji-Typen (Doji Patterns)

Ein Doji entsteht, wenn Open und Close nahezu gleich sind – der Körper ist minimal oder nicht vorhanden. Dojis signalisieren Unentschlossenheit im Markt und sind besonders an Widerständen, Unterstützungen oder Supply/Demand-Zonen bedeutsam.

Standard Doji

Gleich lange Wicks oben & unten. Perfekte Unentschlossenheit.

Neutral

Long-Legged Doji

Sehr lange Wicks auf beiden Seiten. Extreme Unentschlossenheit.

Stark neutral / Umkehr

Dragonfly Doji

Langer unterer Wick, kein oberer. Open/Close am Tageshoch.

Bullisch (nach Abwärtstrend)

Gravestone Doji

Langer oberer Wick, kein unterer. Open/Close am Tagestief.

Bärisch (nach Aufwärtstrend)
Doji allein reicht nicht: Ein Doji ist nur ein Signal, keine Garantie. Er erhält Bedeutung durch seinen Kontext: Befindet er sich an einer Supply/Demand-Zone? Am Ende einer langen Trendbewegung? Kombiniert mit Volumen und RSI? Erst dann wird er zur handelbaren Information.

Umkehrmuster (Reversal Patterns)

Umkehrmuster sind Einzelkerzen oder Kerzenkombinationen, die eine mögliche Trendwende ankündigen. Sie sind am aussagekräftigsten an bekannten Schlüsselniveaus.

Hammer

Kleiner Körper oben, langer unterer Wick ≥ 2× Körper. Nach Abwärtstrend bullisch.

Bullisch

Hanging Man

Identisch wie Hammer, aber nach Aufwärtstrend. Signalisiert möglichen Top.

Bärisch

Inverted Hammer

Kleiner Körper unten, langer oberer Wick. Nach Abwärtstrend = mögliche Umkehr.

Bedingt bullisch

Shooting Star

Identisch wie Inverted Hammer, aber nach Aufwärtstrend = bärisches Signal.

Bärisch
Kontext ist König: Hammer = bullisch nach Abwärtstrend, bärisch nach Aufwärtstrend (dann = Hanging Man). Gleiche Kerzenform, komplett anderes Signal – je nach Trendrichtung und Lage im Chart.

Übersicht: Kerze vs. Kontext

KerzeIm AbwärtstrendIm Aufwärtstrend
Kleiner Körper oben + langer unterer Wick Hammer → Bullisch Hanging Man → Bärisch
Kleiner Körper unten + langer oberer Wick Inverted Hammer → Bedingt bullisch Shooting Star → Bärisch
Dragonfly Doji (langer unterer Wick) Starkes Umkehrsignal bullisch Schwächeres bärisches Signal
Gravestone Doji (langer oberer Wick) Schwächeres bullisches Signal Starkes Umkehrsignal bärisch

Marubozu (Momentum Candles)

Ein Marubozu (jap.: kahlköpfig) ist eine Kerze ohne oder mit minimalen Wicks. Der Körper nimmt fast die gesamte Preisspanne ein. Dies signalisiert starkes, einseitiges Momentum.

Bullischer Marubozu

Großer grüner Körper, Open = Low, Close = High (keine Wicks). Käufer haben den gesamten Zeitraum dominiert. Starkes Kaufsignal, besonders nach Konsolidierung oder aus einer Demand Zone.

Bärischer Marubozu

Großer roter Körper, Open = High, Close = Low (keine Wicks). Verkäufer haben den gesamten Zeitraum dominiert. Starkes Verkaufssignal, besonders nach einem Hoch oder aus einer Supply Zone.

Impulse vs. Correction: Marubozu-Kerzen treten typischerweise in Impulsbewegungen (impulse moves) auf. Die darauffolgende Korrekturphase (retracement / correction) zeigt dann kleinere, gemischte Kerzen. Dieses Muster – Impuls → Korrektur → nächster Impuls – ist die Grundstruktur des Trendaufbaus.

RSI & Volumen als Bestätigung

Candlestick-Muster gewinnen an Aussagekraft, wenn sie durch Indikatoren bestätigt werden. Die beiden wichtigsten Bestätigungsindikatoren sind RSI und Volumen.

RSI – Relative Strength Index

RSI-Grundlagen

Oszillator zwischen 0 und 100. Misst die relative Stärke von Kursgewinnen zu Kursverlusten über einen definierten Zeitraum (Standard: 14 Perioden).

RSI = 100 − [100 / (1 + RS)]
RS = Ø Kursgewinne / Ø Kursverluste

RSI-Interpretation

  • > 70: Überkauft (overbought) → Korrektur möglich
  • < 30: Überverkauft (oversold) → Erholung möglich
  • 50er-Linie: Trendfilter (über 50 = bullisch, unter 50 = bärisch)
  • Divergenz: Kurs macht neues Hoch, RSI nicht → Schwächesignal

Volumen (Volume)

Volumen-Interpretation

  • Steigende Kurse + hohes Volumen = starker Aufwärtstrend ✓
  • Steigende Kurse + niedriges Volumen = schwacher Trend, Vorsicht
  • Fallende Kurse + hohes Volumen = starker Verkaufsdruck ✓
  • Fallende Kurse + niedriges Volumen = Konsolidierung, kein Panikverkauf

Volumen-Spitzen (Volume Spikes)

Außergewöhnlich hohes Volumen an einem Kursniveau signalisiert Aktivität von institutionellen Marktteilnehmern. Diese Levels werden oft zu wichtigen Support/Resistance-Zonen. Volumen bestätigt die Bedeutung eines Niveaus.

Chart lesen – Die 3-Schritt-Methode

Einen Chart professionell zu analysieren bedeutet nicht, alle Muster gleichzeitig zu suchen. Es gibt eine klare Reihenfolge:

SchrittFrageWerkzeug
1. Kontext Wo bin ich im übergeordneten Trend? Aufwärts, abwärts, seitwärts? Höherer Timeframe (Daily/H4), Markttechnik
2. Zone Bin ich an einer relevanten Supply oder Demand Zone? S&D-Analyse, Fibonacci, vorherige Hochs/Tiefs
3. Signal Gibt es eine Kerzenbestätigung an dieser Zone? Candlestick-Muster (Hammer, Doji, Marubozu), RSI, Volumen
Fehler vermeiden: Kerzen isoliert zu lesen (ohne Trend, ohne Zone) führt zu Fehltrades. Ein Hammer nach einem kurzen Rücksetzer in einem starken Abwärtstrend ohne Zone ist kein gültiges Setup – es ist ein Zufallsmuster.
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